Wg raportu Komisji nadzoru finansowego od 20% do 29% inwestorów osiąga zyski inwestując na Forex, korzystjąc z brokerów Forex. Brokerzy forex MM (Market Maker) i ECN (Electronic Communication Network) to dwie różne kategorie pośredników na rynku Forex, które różnią się metodą wykonywania transakcji i obsługi klientów. Bez względu na wybór brokera inwestorzy powinni być świadomi gwałtownych zmian kursów walutowych oraz posiadać umiejętność podejmowania racjonalnych decyzji. Według opublikowanych badań ponad 70% inwestorów ponosi straty na rynku Forex(1). Sprawdźmy więc, gdzie inwestorzy mają statystycznie większe szanse na osiągnięcie sukcesu.
Broker forex MM a broker forex ECN
Brokerzy Forex to firmy, którzy umożliwiają inwestorom handel na rynkach finansowych. Jako instytucje pośredniczące, zapewniają dostęp do platform tradingowych, narzędzi do analizy, notowań rynkowych oraz usług i produktów uzupełniających. Na rynku Forex funkcjonują trzy typy brokerów: Market Maker, ECN i STP. Broker forex Market Maker (MM) Broker forex MM jest jednym z najpopularniejszych brokerów na rynku Forex. Broker MM tworzy wewnętrzny rynek, na którym działa jako kontrahent dla transakcji klientów. Oznacza to, że broker może być stroną przeciwstawną dla zleceń kupna lub sprzedaży inwestorów. Broker MM zarabia głównie na spreadach, czyli różnicy między ceną kupna i sprzedaży.
Schemat działania brokera MM, źródło: Forex Club, Rekin Finansów.
Broker forex Electronic Communication Network (ECN) Broker ECN zapewnia inwestorom bezpośredni dostęp do globalnego rynku walutowego, łącząc ich z różnymi dostawcami płynności – innymi uczestnikami rynku, takimi jak banki, inni brokerzy i inwestorzy instytucjonalni. Broker ECN zazwyczaj zapewnia lepszą płynność na rynku, co oznacza niższe spready i bardziej konkurencyjne ceny. Broker ECN nie jest kontrahentem w transakcjach z klientami. Jego zyski pochodzą głównie z prowizji od zrealizowanych transakcji.
Schemat działania brokera ECN, źródło: Forex Club, Rekin Finansów.
Różnie pomiędzy brokerem MM a brokerem ECN
| Broker forex MM | Broker forex ECN |
|---|---|
|
|
U którego brokera forex inwestorzy tracą najwięcej?
Z raportu KNF “Wyniki klientów na rynku Forex za rok 2022” wynika, że w ubiegłym roku 79% aktywnych inwestorów poniosło stratę na rynku Forex. Jednak warto zauważyć, że jako „rynek Forex” KNF intepretuje cały rynek pozagiełdowych instrumentów pochodnych, a nie tylko rynek walutowy. Z raportu wynika również, że “łączna wartość strat poniesionych przez klientów stratnych stanowiła prawie 4-krotność łącznej wartości zysków klientów, którzy osiągnęli zysk(2)”. Skąd to wynika? Odpowiedź na to pytanie jest dość złożona. Pod uwagę warto wziąć:
- charakter rynku Forex – inwestowanie na rynku Forex wiąże się z wysokim ryzykiem, ponieważ zmiany wartości walut mogą być nieprzewidywalne,
- brak wiedzy i umiejętności – inwestowanie na rynku Forex wymaga odpowiedniego przygotowania, m.in. znajomości narzędzi inwestycyjnych i umiejętności przeprowadzania analizy.
- podejmowanie decyzji pod wpływem emocji – jako wspomniano wcześniej, handel na rynku Forex nie jest dla każdego. Inwestorzy często muszą radzić sobie ze stresem i pokusą podejmowania pod wpływem chwili. Podejmowanie decyzji na podstawie emocji może prowadzić do niekorzystnych transakcji i strat.
Co więcej, powszechnie uważa się, że za straty klientów odpowiadają również sami brokerzy, którzy (w przypadku Market Makerów) są drugą stroną zawieranych transakcji. Niemniej poniższe porównanie borkerów ECN i MM nie potwierdza tej tezy.
Strata inwestorów u brokerów MM
| broker forex | odsetek rachunków inwestorów ze stratą |
|---|---|
| XTB | 80% |
| easyMarkets | 74% |
| TMS Brokers | 71% |
| eToro | 77% |
| RoboMarkets | 73% |
| Admiral Markets | 76% |
| CMC Markets | 77% |
Warto mieć na uwadze, że broker XTB to najpopularniejszy broker w Polsce, z prawdopodobnie największym odsetkiem początkujących inwestorów, którzy najczęściej ponoszą straty. W naszym rankingu brokerów forex dla początkujących XTB zajmuje na czas publikacji artykułu pierwsze miejsce.
Strata inwestorów u brokerów ECN
| broker forex | odsetek rachunków inwestorów ze stratą |
|---|---|
| Ducascopy | 75.2% |
| RoboMarkets | 73.2% |
| Alior Trader | 71% |
W tym artykule skupiono się na porównaniu brokerów forex pod względem wyników, jakie osiągają inwestorzy z ich udziałem. Powyższe zestawienie brokerów forex typu MM i ECN nie dotyczy ich cech ogólnych – zobacz w tym celu ranking brokerów forex. Odpwoiedz na pytanie czy lepszy jest broker MM czy ECN dla inwestora nie polega tylko na wyborze na podstawie statystyki zysków i strat inwestorów, choć może być ona pomocna.
Podsumowanie i wnioski
Brokerzy forex MM są animatorami własnego rynku, na którym obowiązują wyższe spready, ale niższy depozyt minimalny. Market Makerzy stanowią najpopularniejszy wybór dla początkujących inwestorów. Natomiast brokerzy forex ECN to pośrednicy pomiędzy inwestorami a rynkiem światowym. W ich przypadku spready są niższe i nie wstępuje konflikt interesów obecny przy wyborze brokerów MM, którzy pełnią rolę stronę przeciwstawną transakcji. Z zestawienia brokerów forex wynika, że największe straty ponoszą inwestorzy u brokerów MM. Jednak warto zauważyć, że również ten typ brokera to najpopularniejszy wybór dla osób niedoświadczonych, które uczą się inwestować. Z drugiej strony są użytkownicy platform oferowanych przez brokerów ECN, którzy posiadają doświadczenie w inwestowaniu i ryzyko starty kapitału w ich przypadku jest niższe.
