ROI (Return on Investment), czyli wskaźnik zwrotu z inwestycji, to jedno z kluczowych narzędzi finansowych, które pomaga ocenić efektywność inwestycji. Dzięki niemu możesz porównać różne możliwości inwestycyjne np. z na projekty i podejmować świadome decyzje inwestycyjne. W tym artykule znajdziesz definicję ROI, wzory oraz przykłady obliczania ROI – zarówno te proste jak i skomplikowane.
Co to jest ROI?
ROI to wskaźnik pokazujący, jak efektywna była dana inwestycja w stosunku do poniesionych kosztów. Wynik jest przedstawiany w procentach, co ułatwia jego interpretację.
Wzór na ROI
Podstawowy wzór na ROI wygląda tak:
- Zysk netto: różnica między przychodami z inwestycji a jej kosztami.
- Koszt inwestycji: suma wszystkich nakładów finansowych poniesionych na realizację inwestycji.
Rozszerzony wzór na ROIJeśli inwestycja posiada wartość rezydualną (np. sprzęt, który można później sprzedać), wzór należy zmodyfikować:
ROI = \frac{\text{(Przychody - Koszty \ inwestycji) + Wartość \ rezydualna}}{\text{Koszt \ inwestycji}} \times 100\%Interpretacja ROI
- ROI > 0%: Inwestycja przynosi zysk.
- ROI = 0%: Inwestycja jest na progu rentowności.
- ROI < 0%: Inwestycja przynosi stratę.
Interpretacja jest zatem bardzo prosta. W niektórych warunkach warto rozpatrywać ROI w odniesieniu do alternatywnych inwestycji lub konkurencji aby mieć szerszy obraz osiągniętego wyniku.
Obliczanie ROI
Obliczanie ROI jest stosunkowo proste ale jeśli chcesz uwzględnić więcej czynników np. inflację w czasie, kalkulacja zwrotu z inwestycji może przysporzyć ci problemów.
Przykład kalkulacji ROI
Założenia:
Czytelnik Rekina Finansów, korzystając z rankingu inwestycji Rekina Finansów zainwestował 10 000 euro poprzez brokera Freedom24, a inwestycja przyniósła przychód w wysokości 12 000 euro.
Obliczenie ROI:
ROI = \frac{12\,000 - 10\,000}{10\,000} \times 100\%Wynik: ROI wynosi 20%, co oznacza, że inwestycja przyniosła 20% zwrotu z zainwestowanego kapitału. Nie uwzględnia ona oczywiście podatku od zysków kapitałowych.
Zaawansowany przykład obliczenia ROI
Założenia
Firma przeprowadziła kampanię marketingową na Amazonie. Dane:
- Koszt kampanii: 50 000 zł
- Przychody z kampanii: 80 000 zł
- Koszt wytworzenia produktów (COGS): 30 000 zł
- Wartość rezydualna narzędzi marketingowych: 5 000 zł
Obliczenia
1. Obliczamy całkowity koszt inwestycji:
2. Obliczamy zysk netto:
3. Dodajemy wartość rezydualną:
4. Obliczamy ROI z uwzględnieniem wartości rezydualnej:
ROI = \frac{5\,000}{80\,000} \times 100\%ROI = 6,25%
Wynik:
Zwrot z inwestycji wynosi 6,25%. Dzięki wartości rezydualnej kampania była opłacalna.
Korygowanie ROI o Inflację – Wpływ Inflacji na Zwrot z Inwestycji
Inflacja znacząco wpływa na rzeczywisty zwrot z inwestycji (ROI), ponieważ obniża wartość pieniądza w czasie. Aby uzyskać dokładniejszy obraz efektywności inwestycji, należy uwzględnić inflację, obliczając realny ROI zamiast nominalnego. Stosując wzór na realny ROI, inwestorzy mogą lepiej ocenić, które projekty przynoszą prawdziwą wartość w długim okresie.
Nominalny vs. Realny ROI
- Nominalny ROI: Standardowy wskaźnik zwrotu z inwestycji, nie uwzględniający inflacji.
- Realny ROI: Wskaźnik ROI skorygowany o inflację, który lepiej odzwierciedla rzeczywisty wzrost wartości inwestycji.
Wzór na Realny ROI
Realny ROI można obliczyć za pomocą poniższego wzoru:
ROI_{\text{real}} = \frac{1 + ROI_{\text{nominal}}}{1 + \text{Inflacja}} - 1Gdzie:
- ROIrealROI_{\text{real}}</span><span class="katex-html" aria-hidden="true"><span class="base"><span class="strut"></span><span class="mord mathnormal">RO</span><span class="mord"><span class="mord mathnormal">I</span><span class="msupsub"><span class="vlist-t vlist-t2"><span class="vlist-r"><span class="vlist"><span><span class="pstrut"></span><span class="sizing reset-size6 size3 mtight"><span class="mord mtight"><span class="mord text mtight">real</span></span></span></span></span><span class="vlist-s">: Zwrot z inwestycji skorygowany o inflację.
- ROInominalROI_{\text{nominal}}</span><span class="katex-html" aria-hidden="true"><span class="base"><span class="strut"></span><span class="mord mathnormal">RO</span><span class="mord"><span class="mord mathnormal">I</span><span class="msupsub"><span class="vlist-t vlist-t2"><span class="vlist-r"><span class="vlist"><span><span class="pstrut"></span><span class="sizing reset-size6 size3 mtight"><span class="mord mtight"><span class="mord text mtight">nominal: Nominalny ROI.
- Inflacja\text{Inflacja}</span><span class="katex-html" aria-hidden="true"><span class="base"><span class="strut"></span><span class="mord text"><span class="mord">Inflacja: Roczna stopa inflacji wyrażona w formie dziesiętnej (np. 5% = 0.05).
Interpretacja realnego ROI
- Jeśli inflacja jest wysoka, realny ROI może być znacznie niższy niż nominalny.
- Realny ROI może być ujemny, nawet jeśli nominalny ROI jest dodatni – oznacza to, że inwestycja nie pokryła spadku siły nabywczej pieniądza.
Przykład korekty ROI o inflację
Założenia:
- Nominalny ROI = 10% (0.10)
- Roczna stopa inflacji = 4% (0.04)
Obliczenia:
1. Podstawiamy wartości do wzoru:
ROI_{\text{real}} = \frac{1 + 0.10}{1 + 0.04} - 12. Obliczamy:
ROI_{\text{real}} = \frac{1.10}{1.04} - 1 ROI_{\text{real}} = 1.0577 - 1 = 0.0577 = 5.77\%Wynik:
Nominalny ROI wynosił 10%, ale po uwzględnieniu stopy inflacji rzeczywisty zwrot to tylko 5,77%. Oznacza to, że rzeczywista wartość Twojej inwestycji wzrosła w mniejszym stopniu, niż wynikałoby to z samego ROI.
Wzór uproszczony ROI w warunkach małej inflacji
W przypadku małych wartości inflacji i ROI (poniżej 10%), można użyć uproszczonego wzoru:
ROI_{\text{real}} \approx ROI_{\text{nominal}} - \text{Inflacja}Przykład: Jeśli nominalny ROI wynosi 10%, a inflacja 4%, to:
ROI_{\text{real}} \approx 10\% - 4\% = 6\%Choć wynik jest zbliżony, pełny wzór uwzględnia wpływ inflacji w sposób bardziej precyzyjny.
Znaczenie korekty ROI o stopę inflacji
- Rzeczywista wartość zysku: Realny ROI pokazuje, ile faktycznie zarobiłeś po uwzględnieniu spadku siły nabywczej pieniądza.
- Lepsze porównanie inwestycji: Inwestycje o podobnym nominalnym ROI mogą mieć różny realny zwrot, w zależności od inflacji.
- Decyzje długoterminowe: Przy inwestycjach wieloletnich, ignorowanie inflacji może prowadzić do przeceniania zysków.
Jak poprawić ROI?
W przypadku inwestycji na rynkach kapitałowych optymalizacja ROI jest ograniczona, natomiast jeśli prowadzisz swój biznes lub projekty, gdzie masz duży wpływ na osiągane wyniki poniższe wskazówki mogą być dla Ciebie przydatne.
- Optymalizuj koszty: Redukuj niepotrzebne wydatki.
- Zwiększaj przychody: Wdrażaj strategie zwiększające sprzedaż, np. cross-selling.
- Inwestuj w narzędzia o wysokiej wartości rezydualnej: Upewnij się, że inwestycje generują dodatkową wartość po zakończeniu projektu.
Podsumowanie
ROI to niezwykle przydatne narzędzie w analizie opłacalności inwestycji. Dzięki prostym wzorom i jasnej interpretacji możesz szybko ocenić, czy dany projekt przynosi zyski. Pamiętaj, aby w analizie uwzględniać wszystkie koszty, potencjalną wartość rezydualną oraz inflację, aby uzyskać rzeczywisty wynik inwestycji – prognozowany lub zrealizowany.
Dowiedz się więcej:
- Ranking inwestycji – w co inwestować?
- Jak ochronić kapitał i majątek?
- Jak inwestować w obligacje skarbowe?
- Jak kupić ETF?
- Jak kupić akcje krok po kroku?
- Jak inwestować w złoto?
- Jak opłacalnie zainwestować w mieszkanie na wynajem?
Więcej znajdziesz w dziale oszczędzanie.
